Как на самом деле функционируют финансовые рынки

Как на самом деле функционируют финансовые рынки? В первую очередь по спросу и предложению — «больше продавцов, чем покупателей», как некоторые считают. Только чтобы продавцы и покупатели находились в равновесии, чтобы рынок функционировал вообще. Возьмите валютный (валютный) рынок — вероятно, самый эффективный рынок.

2 триллиона долларов — это нормальный ежедневный оборот, а информация о ценах мгновенно передается сотням тысяч конечных пользователей по всему миру. Точно так же все экономические новости впитываются в цену. Поэтому цена в любой конкретный момент времени является суммой всех факторов, отраженных всеми трейдерами в мире.

Пока новый фактор не заставит трейдера, скажем, в Гонконге, считать, что доллар слишком дешев. Почему? Потому что есть экономическое преимущество при покупке долларов по этой цене — возможно, краткосрочная процентная ставка гонконгского доллара упала на несколько базисных пунктов, что делает более привлекательным покупать доллары США в качестве лучшей инвестиции. Таким образом, он покупает доллары США, в процессе перемещения цены выше.

Новая цена может побудить лондонский банк покрыть некоторые написанные ими варианты, что создаст новый спрос на валюту. Возможно, лондонский банк продает швейцарские франки за доллары. Этот прилив и отлив продолжается весь день, почти непрерывно.

Трейдеры в крупных банках с денежным центром видят эти движения в операциях «создания рынка», где они будут делать торговые цены для всех желающих, чтобы заработать «спред», разницу между ценой покупки и продажи. Из этих так называемых потоков они полагают, что могут упредить других клиентов, участвующих в конкурсе, и купить доллары в ожидании продажи их покупателям по более высокой цене через несколько минут. Здесь зарабатываются большие деньги — горстка банков, которые занимаются высокоавтоматизированными рыночными операциями, вероятно, получают свыше 100 млрд долларов в день. Если на каждую сделку они составляют всего 1 пипс, они получают от 7 до 10 миллионов долларов в день. Хотя иногда они «парятся» — дни высокой волатильности, когда неожиданные события создают быстрые рынки, они терпят убытки. Следовательно, они хотят знать потоки и первыми узнают о предстоящем крупном заказе — как центральный банк, решающий перевести некоторые свои валютные резервы из одной валюты в другую. Например, валютные резервы Китая составляют более 700 миллиардов долларов. Если они переведут только 1% этих резервов с долларов на евро, то 7 миллиардов долларов появятся на рынке!

Итак, как насчет бедного розничного трейдера форекс. Обречен ли он быть в конце пищевой цепи, где быть в курсе последних означает всегда быть в проигрышной сделке? Да, возможно. Хотя брокеры регулярно обновляют новости и сплетничают, мелкий инвестор всегда в курсе последних событий. Подавляющее большинство этих трейдеров пытаются следовать графикам цен и применять технический анализ для прогнозирования движений. Увы, графики показывают только историю и в краткосрочной перспективе являются плохими предикторами. Просто слишком много, казалось бы, случайных событий, или так кажется.

Правда в том, что мелкий инвестор не осведомлен о том, что на самом деле происходит на рынке, и при этом он никогда не может быть таким. Многие бывшие межбанковские трейдеры сами по себе становятся очень успешными трейдерами, управляя успешными хедж-фондами. Да, у них есть свои контакты, но что еще более важно, они интерпретируют то, что происходит от ценового действия на рынке. Они понимают внутреннюю работу рынка и силы, которые ведут цены.

Что может с этим сделать частный розничный инвестор форекс? Он или она будет разумно инвестировать в симуляцию, которая копирует условия на межбанковском рынке. Такой симуляцией является TraderMetrics, программная симуляция, изначально разработанная и используемая банками для обучения своих форекс-трейдеров.

С TraderMetrics пользователи становятся маркет-мейкерами на рынке форекс и учатся управлять потоками. Они изучают факторы, которые вызывают стадный менталитет, который больше связан с тем, чтобы оставаться в пределах, чем «напуган». Они получают внутреннюю информацию о торговле, которая даст им несколько «ага!» моменты.

Они смогут торговать по действующим курсам, при условии наличия ценового фида, с записанными курсами или запрограммированными сценариями торговли.

Торговля обычно происходит против компьютера, но, работая в сетевой среде, они могут участвовать в «виртуальном» рынке, который полностью управляется заказами клиентов и действиями и реакциями других трейдеров, зарегистрированных в сессии. Каждый начинает торговать против других трейдеров, поэтому он превращается в игру предвосхищения — как гигантскую игру в покер.